2024年即將結(jié)束，這一年水行業(yè)可謂跌宕起伏。純凈水、天然水、礦泉水的細(xì)分界限被打破，頭部品牌紛紛加碼上游產(chǎn)能，瓶裝水市場狂打價格戰(zhàn)……背后則是水行業(yè)的快速增長。相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，2024年天然礦泉水市場有望突破213億元，同比增速達(dá)17%，高于包裝飲用水市場的整體增速。

展望2025年，當(dāng)產(chǎn)品、產(chǎn)能不斷豐裕，老品牌和新勢力交鋒，誰將最終受益？機(jī)構(gòu)預(yù)測，明年水行業(yè)的競爭態(tài)勢可能會繼續(xù)激烈，競爭格局也將更加多元化和細(xì)分化。

細(xì)分界限被打破

純凈水、天然水、礦泉水，此前互不干涉的三個細(xì)分品類，在今年這一界限被打破。

瓶裝水“一哥”農(nóng)夫山泉時隔24年宣布再次推出純凈水品類，而主打純凈水的娃哈哈重拾礦泉水品類，營收上拉齊十年前業(yè)績。

4月23日，農(nóng)夫山泉推出綠瓶純凈水，宣稱來自千島湖、峨眉山、丹江口在內(nèi)的十大水源地的天然水源。農(nóng)夫山泉推出的綠瓶純凈水，以低于1元/瓶的價格快速搶占市場份額。連鎖反應(yīng)下，娃哈哈、怡寶等品牌迅速跟進(jìn)。今年夏天，北京商報記者走訪時注意到，純凈水品牌紛紛下探1元價格帶，12瓶555毫升裝的怡寶量販裝純凈水為11.9元/包，折合不到1元/瓶；12瓶596毫升裝的娃哈哈純凈水為9.9元/包，折合約0.83元/瓶。

被攪動的不止純凈水，還有礦泉水。12月中旬，北京商報記者獲悉，農(nóng)夫山泉在籌備上市一款長白山天然礦泉水，凈含量為380毫升，水源全部來自長白山，單瓶售價約1.2元。娃哈哈也推出了綠瓶裝天然礦泉水，在部分線下渠道試銷，凈含量為598毫升，單瓶售價約1.2元。此外，東方甄選和胖東來均推出自營的天然礦泉水，前者凈含量為350毫升，單瓶售價約1.36元，后者凈含量為360毫升，單瓶售價約1.2元。

天然水賽道相對平靜，但也有新品牌入局。9月，統(tǒng)一在電商平臺悄然上新了一款格泉天然水。這款產(chǎn)品凈含量為550毫升，電商設(shè)定的售價為24瓶72元，平均合3元一瓶。不過，目前該產(chǎn)品未支持購買。

瓶裝水大戰(zhàn)持續(xù)升溫，大消費(fèi)行業(yè)分析師楊懷玉認(rèn)為，“一方面，瓶裝水市場已經(jīng)相對成熟，競爭者眾多，市場趨于飽和，各大品牌為了爭奪市場份額，紛紛加大了市場推廣和促銷力度；另一方面，消費(fèi)者對健康飲水的需求持續(xù)增長，尤其是在疫情背景下，人們對健康和安全的重視程度提高，瓶裝水作為便捷、安全的飲用水選擇，需求依然旺盛。

加碼爭奪水源地

瓶裝水市場激戰(zhàn)的另一個顯著特征是，頭部品牌紛紛加碼上游產(chǎn)能。今年以來，景田、農(nóng)夫山泉、娃哈哈、今麥郎、泉陽泉等瓶裝水巨頭紛紛展開“軍備競賽”。

7月，景田包裝飲用水西南生產(chǎn)基地項目開工，其中一期引進(jìn)5條年產(chǎn)75萬噸純凈水生產(chǎn)線及相應(yīng)配套的功能設(shè)施，投產(chǎn)后可日產(chǎn)包裝飲用水178萬瓶，年產(chǎn)值可達(dá)1億—2億元；8月，農(nóng)夫山泉黃山工廠第二條生產(chǎn)線投入試生產(chǎn)，該項目總投資15.4億元，全面投產(chǎn)后年產(chǎn)值可達(dá)20億元；9月，武漢宏勝恒楓飲料有限公司年產(chǎn)68萬噸智能化純凈水生產(chǎn)項目開始試樁，正式進(jìn)入樁基施工階段，該項目位于武漢宏勝恒楓飲料有限公司內(nèi)，由宏勝飲料集團(tuán)有限公司投資約4.5億元建設(shè)；9月19日，河源國家高新區(qū)發(fā)布的一份環(huán)評文件顯示，今麥郎投資1.5億元改擴(kuò)建今麥郎飲品河源生產(chǎn)基地，改擴(kuò)建后全廠年產(chǎn)軟化純凈水2880萬包（折38.02萬噸），涼白開2160萬箱（折28.51萬噸），茶、果汁飲料4533萬箱（折34萬噸）；12月26日，泉陽泉發(fā)布公告稱，取得了白山市撫松縣圣水泉天然礦泉水探礦權(quán)，根據(jù)當(dāng)?shù)乜h政府文件，圣水泉可能具備年產(chǎn)200萬噸天然礦泉水的資源量，具體資源量有待探礦后確定。

產(chǎn)能擴(kuò)張和供應(yīng)鏈效率優(yōu)化是華潤飲料上市后的核心戰(zhàn)略之一。其招股說明書披露，未來三至五年內(nèi)，公司計劃使用約14.18億港元，用于戰(zhàn)略性擴(kuò)張和優(yōu)化產(chǎn)能，以提高整體供應(yīng)鏈效率。按照華潤飲料招股說明書的規(guī)劃，2025年和2026年，將有浙江、湖北、重慶、上海4家工廠完成新建和擴(kuò)建。今年12月18日，作為IPO的募投項目之一的溫州生產(chǎn)基地啟動建設(shè)。據(jù)了解，該項目計劃新增2條9萬高速水線和1條1.2萬大包裝水線，主要生產(chǎn)、銷售瓶裝純凈水，預(yù)計2025年底竣工，全部投產(chǎn)后新增產(chǎn)能超7000萬箱/年，將有效覆蓋浙江地區(qū)銷售需求。

深圳市思其晟公司CEO伍岱麒表示，“水企加碼爭奪水源地，在市場競爭更為激烈的情況下，可能引發(fā)產(chǎn)品價格的變動。一方面，優(yōu)質(zhì)水源地會促使創(chuàng)新產(chǎn)品的面世，可能引發(fā)高端水產(chǎn)品均價變動；另一方面，產(chǎn)品、產(chǎn)量更為豐裕，但市場消費(fèi)需求回歸理性，可能增加渠道庫存，引發(fā)新一輪價格戰(zhàn)?？傊?，對消費(fèi)者而言，行業(yè)競爭激烈有一定好處，企業(yè)在激烈競爭中，必須提供更好的產(chǎn)品和服務(wù)，才能獲得用戶”。

行業(yè)格局生變

據(jù)灼識咨詢報告，2023年，在中國包裝飲用水市場，農(nóng)夫山泉、怡寶、景田、娃哈哈、康師傅的市場份額依次為23.6%、18.4%、6.1%、5.6%、4.9%。除了傳統(tǒng)品牌外，胖東來、東方甄選、元?dú)馍?、伊利等跨界“打劫者”也悄然給行業(yè)格局帶來變化。

瓶裝水市場上，農(nóng)夫山泉是飲用天然水的代表品牌，怡寶、娃哈哈是飲用純凈水的代表，百歲山是天然礦泉水的代表。伴隨著品牌推出跨界新品，原有的品類界限被打破。國內(nèi)咨詢機(jī)構(gòu)科方得智庫研究負(fù)責(zé)人張新原預(yù)測，“明年水行業(yè)的競爭態(tài)勢可能會繼續(xù)激烈，競爭格局將更加多元化和細(xì)分化。各品牌將繼續(xù)在純凈水、天然水、礦泉水等細(xì)分領(lǐng)域?qū)で笸黄?，擁有?yōu)質(zhì)水源的企業(yè)將具有更大的競爭優(yōu)勢。同時，隨著電商、新零售等渠道的不斷發(fā)展，品牌們也將更加注重線上渠道的布局和營銷，以拓展市場份額”。

瓶裝水大戰(zhàn)持續(xù)升溫，農(nóng)夫山泉或成為受益品牌之一。國聯(lián)證券研報顯示，“6·18”當(dāng)天，農(nóng)夫山泉純凈水產(chǎn)品位居京東水飲新品排行榜第一，截至10月中旬，農(nóng)夫山泉綠瓶純凈水的市場份額從0提升至二季度末的9%左右。

娃哈哈則在上半年輿情風(fēng)波的加持下，收獲流量和銷量。11月7日，2024年全國銷售工作總結(jié)表彰大會上，娃哈哈集團(tuán)董事長兼總經(jīng)理宗馥莉表示，成功拉齊了十年前的業(yè)績規(guī)模。據(jù)悉，過去一年娃哈哈銷售人員收入整體上漲30%，經(jīng)銷商客戶家均規(guī)模明顯提升。針對業(yè)績增長表現(xiàn)突出的經(jīng)銷商，娃哈哈今年合計發(fā)放獎勵近億元。

怡寶的招股說明書顯示，2023年中國包裝飲用水市場前五大公司的資料當(dāng)中，娃哈哈包裝飲用水的零售總額（非營業(yè)收入）為120億元，排名在娃哈哈之前的分別為農(nóng)夫山泉507億元、怡寶396億元、百歲山132億元。但今年之后，這個排名或許要發(fā)生改變。

據(jù)媒體報道，娃哈哈今年業(yè)績規(guī)模預(yù)估回到700億元區(qū)間，這意味著娃哈哈的業(yè)績較上一年暴增了約200億元。宗馥莉透露，娃哈哈瓶裝水、AD強(qiáng)勢增長，為今年業(yè)績?nèi)媾噬鸬搅岁P(guān)鍵拉動作用。

楊懷玉則表示，“明年水行業(yè)頭部品牌將繼續(xù)鞏固其市場地位，通過技術(shù)創(chuàng)新和品牌建設(shè)提升競爭力。中小品牌則需要尋找差異化路徑，以突破市場壁壘。同時為了爭奪市場份額，部分品牌可能會采取降價策略，引發(fā)價格戰(zhàn)，對整個行業(yè)的利潤率產(chǎn)生影響”。