經(jīng)濟觀察報 記者 王雅潔 馬軍是公眾環(huán)境研究中心（Institute of Public and Environmental Affairs，下稱IPE）理事長兼主任，蔚藍地圖創(chuàng)始人，也是生態(tài)環(huán)境部生態(tài)環(huán)境特邀觀察員。

在他看來，雖然過去十年間供應(yīng)鏈環(huán)境治理取得積極進展，但當(dāng)前的綠色供應(yīng)鏈建設(shè)還處于初級階段，仍有很多行業(yè)的供應(yīng)鏈龍頭企業(yè)，未能有效落實供應(yīng)鏈環(huán)境管理。

馬軍認為，綠色供應(yīng)鏈管理仍有待進一步向環(huán)境影響大、資源和能源密集的產(chǎn)業(yè)鏈上游延伸。

他所在的IPE是一家在北京注冊的公益環(huán)境研究機構(gòu)。自2006年6月成立以來，IPE便在收集、整理和分析政府和企業(yè)公開的環(huán)境信息，搭建環(huán)境信息數(shù)據(jù)庫和蔚藍地圖網(wǎng)站、蔚藍地圖APP兩個應(yīng)用平臺，撬動大批企業(yè)實現(xiàn)環(huán)保轉(zhuǎn)型。

馬軍曾在2004年入選耶魯大學(xué)世界學(xué)人項目，2006年創(chuàng)立公眾環(huán)境研究中心，主持開發(fā)和運行中國首個公益環(huán)境數(shù)據(jù)庫，并入選《時代周刊》最具影響力100人，2019年起擔(dān)任生態(tài)環(huán)境部生態(tài)環(huán)境特邀觀察員。

馬軍對經(jīng)濟觀察報記者表示，很多公開作出環(huán)境和氣候承諾的企業(yè)，尚未將其落實到環(huán)境和氣候足跡最大的供應(yīng)鏈環(huán)節(jié)。更有品牌企業(yè)在宣傳達成碳中和產(chǎn)品的同時，在供應(yīng)鏈碳披露問題上出現(xiàn)倒退。

圖為公眾環(huán)境研究中心（IPE）理事長兼主任馬軍（采訪對象供圖）

經(jīng)濟觀察報：從IPE的觀察來看，目前國內(nèi)上市公司在環(huán)境信息披露方面存在哪些主要問題？

馬軍：基于IPE長期對上市公司環(huán)境數(shù)據(jù)的追蹤與分析，國內(nèi)上市公司在ESG信息披露方面存在以下核心問題：

首先是氣候信息披露有待加強。IPE研究發(fā)現(xiàn)，港交所對上市公司氣候信息的披露要求相對于A股更加明確，對標(biāo)國際可持續(xù)準(zhǔn)則理事會（ISSB）發(fā)布的《國際財務(wù)報告可持續(xù)披露準(zhǔn)則第2號——氣候相關(guān)披露》，明確表示有意實施強制披露。A股相關(guān)披露規(guī)則，應(yīng)進一步對標(biāo)ISSB等國際標(biāo)準(zhǔn)，引導(dǎo)上市公司氣候信息披露與國際接軌，推動企業(yè)氣候相關(guān)數(shù)據(jù)和管理措施的有效披露，并通過最新數(shù)字科技的應(yīng)用賦能企業(yè)開啟高效碳管理。

其次是供應(yīng)鏈信息透明度有待提高。雖然過去十年間供應(yīng)鏈環(huán)境治理取得積極進展，但當(dāng)前的綠色供應(yīng)鏈建設(shè)還處于初級階段，仍有很多行業(yè)的供應(yīng)鏈龍頭企業(yè)，未能有效落實供應(yīng)鏈環(huán)境管理；綠色供應(yīng)鏈管理仍有待進一步向環(huán)境影響大、資源和能源密集的產(chǎn)業(yè)鏈上游延伸；很多公開作出環(huán)境和氣候承諾的企業(yè)，尚未將其落實到環(huán)境和氣候足跡最大的供應(yīng)鏈環(huán)節(jié)；更有品牌企業(yè)在宣傳達成碳中和產(chǎn)品的同時，在供應(yīng)鏈碳披露問題上出現(xiàn)倒退。

此外，合并報表企業(yè)處罰信息公開度有待提高。

隨著上市公司信息披露的規(guī)則不斷完善，近年來上市公司ESG信息披露穩(wěn)步提升，但負面信息，尤其是事故、重大環(huán)境事件、處罰信息公開的全面性、完整性有待提高，同時，多數(shù)上市公司對事故、重大環(huán)境事件、處罰響應(yīng)風(fēng)險避重就輕，簡單披露“已處罰”“已整改”“未產(chǎn)生重大影響”，但對事件原因分析、跟進的整改措施、后續(xù)影響評估、長效防控措施缺乏完整披露。

經(jīng)濟觀察報：IPE如何通過政策倡導(dǎo)和技術(shù)支持，推動上市公司提升環(huán)境信息披露的質(zhì)量和透明度？在推動上市公司環(huán)境信息披露的過程中，IPE又是如何與政府部門、行業(yè)協(xié)會等機構(gòu)合作的？

馬軍：在政策倡導(dǎo)方面，IPE參與了企業(yè)環(huán)境信息披露相關(guān)的制度和標(biāo)準(zhǔn)建設(shè)工作。

生態(tài)環(huán)境部2021年印發(fā)了《環(huán)境信息依法披露制度改革方案》，隨后印發(fā)并實施《企業(yè)環(huán)境信息依法披露管理辦法》（下稱《辦法》）。

為協(xié)助各地落實企業(yè)環(huán)境信息依法披露制度，IPE按照《辦法》納入名錄的標(biāo)準(zhǔn)，聯(lián)合7家社會組織通過大數(shù)據(jù)比對，識別出符合條件但尚未納入信披名單的企業(yè)，并連續(xù)三年向地方生態(tài)環(huán)境部門建言，希望協(xié)助完善企業(yè)環(huán)境信息依法披露名單。

在此過程中，相當(dāng)一批地區(qū)生態(tài)環(huán)境部門采納或部分采納了我們的建議。

將更多符合條件的企業(yè)納入披露名單，不僅提升了環(huán)境監(jiān)管的覆蓋面和精準(zhǔn)性，還提升了溫室氣體和污染物減排的自主性。

在受邀參與財政部《企業(yè)可持續(xù)披露準(zhǔn)則第1號——氣候（試行）》的專家意見反饋工作中，IPE提出明確標(biāo)準(zhǔn)適用主體，非財務(wù)相關(guān)的披露應(yīng)由主管部委牽頭形成披露規(guī)則，規(guī)范廣大企業(yè)的披露行為。

2024年，IPE參與了中國環(huán)科院牽頭的企業(yè)碳披露團標(biāo)《企業(yè)溫室氣體信息披露指引 第1部分：通則》制定工作，包括標(biāo)準(zhǔn)起草、專家研討會參會、企業(yè)征求意見名單擬定、碳披露團標(biāo)編制說明及《國家應(yīng)對氣候變化標(biāo)準(zhǔn)體系建設(shè)方案（2024年—2027年）》 編制說明的撰寫及探討。IPE就碳披露團標(biāo)與企業(yè)溝通意見，收集到阿特斯、巴斯夫、豐田、富士康、李寧、隆基綠能、立訊精密、聯(lián)想集團、耐克、鵬鼎控股、Primark、彪馬、日立、舍弗勒、松下、天齊鋰業(yè)、維他奶等17家企業(yè)。

此外，IPE還通過開展CITI和CATI指數(shù)評價，與上百家中外品牌企業(yè)形成深度合作，助力完善其價值鏈ESG管理體系，激勵數(shù)以萬計的供應(yīng)商企業(yè)提升環(huán)境表現(xiàn)并披露環(huán)境信息和碳數(shù)據(jù)。

經(jīng)濟觀察報：IPE如何看待當(dāng)前上市公司ESG報告的披露趨勢，以及未來幾年可能的發(fā)展方向？

馬軍：在研究和實踐過程中，IPE觀察到ESG報告的披露呈現(xiàn)深度和廣度的擴展趨勢，一方面開展披露的企業(yè)不斷擴大，另一方面其披露內(nèi)容也呈現(xiàn)逐步深入的趨勢。

隨著全球氣候變化、生物多樣性喪失和環(huán)境污染三重危機加劇和多重地球邊界突破風(fēng)險，我們預(yù)期未來企業(yè)ESG披露，將從污染防治和應(yīng)對氣候變化，向自然資源和生物多樣性保護、塑料污染治理、有毒有害化學(xué)物質(zhì)和新污染物等全球議題治理擴展。 

與此同時，供應(yīng)鏈作為跨越國家和地區(qū)，聯(lián)通產(chǎn)業(yè)鏈上下游的市場機制，也將成為ESG評級和ESG報告披露的重點方向。2024年兩會期間，“加快形成綠色低碳供應(yīng)鏈”首次寫入政府工作報告，凸顯出綠色低碳供應(yīng)鏈對于構(gòu)建綠色低碳經(jīng)濟的重要作用。

資本市場層面，港交所早已在《環(huán)境、社會及管治報告指引》中明確要求企業(yè)對于供應(yīng)鏈的環(huán)境風(fēng)險不披露就解釋；上證、深證、北證三大交易所2024年推出的《上市公司自律監(jiān)管指引——可持續(xù)發(fā)展報告（試行）》提出鼓勵披露主體識別、評估采購過程對于環(huán)境是否存在重大影響，以及采取的控制、減緩等措施，并鼓勵有條件的披露主體披露溫室氣體范圍3排放量。

財政部2024年5月推出的《企業(yè)可持續(xù)披露準(zhǔn)則—基本準(zhǔn)則》（征求意見稿），要求“中華人民共和國境內(nèi)設(shè)立的按規(guī)定開展可持續(xù)信息披露的企業(yè)”，披露可持續(xù)影響時應(yīng)考慮價值鏈對環(huán)境產(chǎn)生的影響。

從年度披露向“更加及時地披露”擴展?；诖髷?shù)據(jù)、人工智能、物聯(lián)網(wǎng)和區(qū)塊鏈技術(shù)，企業(yè)環(huán)境表現(xiàn)和碳排放，以及產(chǎn)品碳足跡，都將形成細化的數(shù)據(jù)，用以支撐更加量化、更加即時的評價和對標(biāo)。

經(jīng)濟觀察報：IPE如何看待當(dāng)前ESG市場的整體發(fā)展態(tài)勢，以及在市場火熱背后可能存在的風(fēng)險和挑戰(zhàn)？

馬軍：關(guān)于當(dāng)前ESG市場的整體發(fā)展態(tài)勢及其潛在風(fēng)險，IPE結(jié)合行業(yè)觀察與數(shù)據(jù)分析認為，ESG市場呈現(xiàn)三大積極趨勢。

首先，全球政策推動正驅(qū)動市場高速轉(zhuǎn)型。中國"雙碳"戰(zhàn)略與歐盟《企業(yè)可持續(xù)發(fā)展報告指令》（CSRD）等法規(guī)的出臺，促使企業(yè)從被動合規(guī)轉(zhuǎn)向主動管理。IPE “蔚藍地圖”平臺數(shù)據(jù)顯示，2023年A股上市公司ESG報告披露率突破40%。

其次，技術(shù)創(chuàng)新正重塑數(shù)據(jù)真實性保障體系。衛(wèi)星遙感技術(shù)正在得到更多應(yīng)用，IPE通過整合環(huán)境監(jiān)管、實時監(jiān)測與公眾監(jiān)督等多源數(shù)據(jù)，也為多源驗證提供了可行性。當(dāng)前的環(huán)境數(shù)據(jù)庫已邁向7×24小時監(jiān)控機制，實現(xiàn)T+0至T+7天的實時更新，有效解決了傳統(tǒng)評級體系存在的時效滯后與信息孤島問題。

另外，市場工具的持續(xù)創(chuàng)新正在催化商業(yè)變革。例如，IPE開發(fā)的CITI/CATI指數(shù)已被一批中外領(lǐng)先品牌納入供應(yīng)鏈管理標(biāo)準(zhǔn)，帶動大批供應(yīng)鏈企業(yè)協(xié)同減排。

但在ESG市場高速發(fā)展的同時，也需要注意四個風(fēng)險和挑戰(zhàn)。首先是美國的退群，正在其國內(nèi)形成氣候“寒蟬效應(yīng)”，必將影響美國氣候相關(guān)披露，預(yù)期也可能外溢影響其他地區(qū)。；二，數(shù)據(jù)失真加劇“漂綠”亂象，影響ESG公信力；其三，全球逾600種ESG評級體系導(dǎo)致標(biāo)準(zhǔn)碎片化，不同指數(shù)評估結(jié)果常常出現(xiàn)顯著分歧，令ESG投資者莫衷一是；其四，現(xiàn)行ESG披露和評價標(biāo)準(zhǔn)不適合中小企業(yè)，但ESG轉(zhuǎn)型中的溢價和成本卻要其承擔(dān)，使中小企業(yè)處于不利地位。

經(jīng)濟觀察報：近年來，國家陸續(xù)出臺了一系列與ESG相關(guān)的政策文件，IPE如何評價這些政策對上市公司ESG實踐的影響？

馬軍：財政部2024年5月推出的《企業(yè)可持續(xù)披露準(zhǔn)則—基本準(zhǔn)則（試行）》和《企業(yè)可持續(xù)披露準(zhǔn)則第1號——氣候（試行）》，總體對標(biāo)國際標(biāo)準(zhǔn)，將對上市公司和發(fā)債企業(yè)的ESG披露和實踐產(chǎn)生深遠影響。

2024年11月6日，上海證券交易所、深圳證券交易所和北京證券交易所同步印發(fā)《上市公司自律監(jiān)管指南——可持續(xù)發(fā)展報告編制（征求意見稿）》（下稱《指南》）。作為《上市公司自律監(jiān)管指引——可持續(xù)發(fā)展報告（試行）》（下稱《指引》）的支持性文件，《指南》旨在引導(dǎo)A股上市公司準(zhǔn)確理解《指引》相關(guān)規(guī)定，提升可持續(xù)信息披露能力，進一步提高可持續(xù)發(fā)展報告編制的規(guī)范性，和可持續(xù)發(fā)展相關(guān)信息披露的完整性和相關(guān)性。

《指引》《指南》在披露框架和原則，對價值鏈的關(guān)注以及關(guān)鍵術(shù)語定義的措辭上接軌國際可持續(xù)準(zhǔn)則理事會（ISSB）等國際主流準(zhǔn)則，填補了A股上市公司可持續(xù)發(fā)展報告指引的空白，標(biāo)志著中國國內(nèi)資本市場可持續(xù)發(fā)展信息披露進入新階段。

在與國際主流披露框架接軌的基礎(chǔ)上，《指南》針對市場反饋較多的披露重點和難點內(nèi)容提供了詳盡的解讀，有助于賦能上市公司開展可持續(xù)發(fā)展相關(guān)信息的披露工作。

在“雙碳”目標(biāo)的指引下，一些中國的行業(yè)龍頭企業(yè)在氣候信息披露方面已對標(biāo)國際領(lǐng)先企業(yè)，但多數(shù)中國大型企業(yè)環(huán)境和氣候信息披露尚不充分，平均披露水平相較于跨國公司尚有差距。

已經(jīng)作出氣候承諾的企業(yè)中，超過四成尚未規(guī)劃低碳轉(zhuǎn)型路徑；半數(shù)企業(yè)尚未將減排行動延伸至價值鏈，其中范圍3活動數(shù)據(jù)收集及數(shù)據(jù)質(zhì)量控制是核心難點；因減排基線不清導(dǎo)致的減排績效追蹤困難等問題也很常見。

萬得統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，截至2024年9月底，仍有近1/3的A股上市公司尚未披露可持續(xù)發(fā)展相關(guān)信息。這顯示出一批上市公司在環(huán)境、氣候等可持續(xù)發(fā)展方面仍處于起步階段，缺乏數(shù)據(jù)收集、績效追蹤和信息披露能力。

《指引》《指南》的發(fā)布為這些企業(yè)提供了可持續(xù)發(fā)展報告編制的基本框架、工作流程及報告披露要點，以及良好案例作為參考。不僅如此，《指南》通過相關(guān)定義描述、方法學(xué)匯總、工作流程和實施步驟介紹等，為企業(yè)提供開展信息披露的“工具箱”，解決了“怎么披露”的問題?！吨改稀吠瑫r賦能企業(yè)相關(guān)人員提升對可持續(xù)發(fā)展相關(guān)指標(biāo)的認知，加強ESG管理和披露能力建設(shè)。

在與可持續(xù)披露標(biāo)準(zhǔn)的國際銜接方面，《指引》《指南》要求披露主體強調(diào)“財務(wù)重要性”和“影響重要性”的雙重重要性披露原則，關(guān)注上下游價值鏈活動影響，與國際可持續(xù)發(fā)展準(zhǔn)則理事會（ISSB）發(fā)布的披露準(zhǔn)則高度對齊。

這不僅有助于納入強制披露的企業(yè)應(yīng)對國際投資者對其ESG表現(xiàn)的關(guān)切，也有利于引導(dǎo)其他A股上市公司應(yīng)對中國國內(nèi)及海外客戶及市場監(jiān)管機構(gòu)的披露要求，并為有意深化可持續(xù)發(fā)展理念的中國企業(yè)提供指引。

經(jīng)濟觀察報：對比國際上的相關(guān)評價體系，IPE的評價機制在透明度、數(shù)據(jù)顆粒度、供應(yīng)鏈延伸、利益方參與等方面，有哪些自己的特點。

馬軍：在數(shù)據(jù)顆粒度方面，IPE數(shù)據(jù)顆粒細化至企業(yè)乃至排污單位等直接行為主體；在數(shù)據(jù)時效方面，IPE可以7*24小時實時監(jiān)控，T+0-7及時更新；數(shù)字化解決方案方面，IPE通過蔚藍生態(tài)鏈等方式，助力動態(tài)管理、評價和多元參與。

在綠色供應(yīng)鏈管理方面，IPE對標(biāo)聯(lián)合國可持續(xù)發(fā)展目標(biāo)、GRI、ISSB、GHG Protocol等國際主流的可持續(xù)發(fā)展和信息披露準(zhǔn)則，同時兼顧減污降碳協(xié)同增效戰(zhàn)略。

在生物多樣性量化分析方面，IPE能結(jié)合生態(tài)紅線，三線一單等精細化數(shù)據(jù)，以及企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營位置，量化分析企業(yè)生物多樣性影響。

在透明與可解釋方面，IPE的評價結(jié)果與底層數(shù)據(jù)直接關(guān)聯(lián)，支持驗真與溯源。

綜上，IPE的ESG體系通過細顆粒、高時效數(shù)據(jù)、多維度數(shù)據(jù)，采用數(shù)據(jù)公開透明機制，開創(chuàng)的生態(tài)鏈管理，供應(yīng)鏈管理等體系，引入公眾監(jiān)督等方式，力求解決傳統(tǒng)評級中“數(shù)據(jù)滯后”“漂綠難辨”等痛點。

總體來看，評價方法公開透明，評價結(jié)果與評價數(shù)據(jù)線性關(guān)聯(lián)，支持驗真、溯源，相關(guān)模型和方法已經(jīng)通過金融、供應(yīng)鏈風(fēng)險管理等場景反復(fù)驗證，為中國特色ESG生態(tài)提供了重要工具。

經(jīng)濟觀察報：IPE的綠色供應(yīng)鏈CITI指數(shù)和供應(yīng)鏈氣候行動CATI指數(shù)，在行業(yè)內(nèi)具有較高的影響力，請問這些指數(shù)是如何反映企業(yè)環(huán)境、社會和治理績效的？

馬軍：綠色供應(yīng)鏈CITI指數(shù)由公眾環(huán)境研究中心（IPE）和自然資源保護協(xié)會（Natural Resources Defense Council，NRDC）于2014年合作研發(fā)。

CITI指數(shù)主要評價直接面向消費者，且在中國具有一定供應(yīng)鏈規(guī)模的品牌型企業(yè)。CITI指數(shù)重點關(guān)注這些企業(yè)是否降低供應(yīng)鏈，特別是生產(chǎn)環(huán)節(jié)對環(huán)境的影響，是全球可持續(xù)發(fā)展議程和主流機制的有益補充。CITI指數(shù)從以下五個維度評價并反映企業(yè)的ESG績效表現(xiàn)。

第一是管理機制。企業(yè)是否關(guān)注其供應(yīng)鏈生產(chǎn)過程對當(dāng)?shù)丨h(huán)境產(chǎn)生的影響，建立綠色供應(yīng)鏈管理機制，回應(yīng)利益方關(guān)切。

第二是合規(guī)與整改。企業(yè)是否關(guān)注供應(yīng)鏈環(huán)境合規(guī)情況，盡可能降低產(chǎn)品制造過程對空氣、水、土壤及生態(tài)系統(tǒng)產(chǎn)生的影響。

第三是資源消耗與污染物排放。企業(yè)如何減少供應(yīng)鏈化學(xué)品使用、廢水排放、廢棄物處理等過程的環(huán)境影響，提高資源利用效率。

第四是能源使用與應(yīng)對氣候變化。企業(yè)如何提高能源利用效率，降低價值鏈溫室氣體排放。

第五是利益方綠色選擇。包括企業(yè)如何推動價值鏈合作伙伴綠色轉(zhuǎn)型，協(xié)助利益方推進綠色抉擇。

對比來看，CATI指數(shù)主要評價直接面向消費者的品牌型企業(yè)、上市公司和大型集團。CATI指數(shù)從以下五個維度對企業(yè)ESG表現(xiàn)中的碳管理和減排行動落實情況開展動態(tài)評價。

第一是治理機制。企業(yè)如何通過頂層設(shè)計，建立企業(yè)低碳轉(zhuǎn)型戰(zhàn)略路線，識別氣候風(fēng)險與機遇。

第二是測算披露。企業(yè)如何通過創(chuàng)建溫室氣體清單，開展溫室氣體核算，識別范圍一、二、三中的熱點排放源和主要產(chǎn)品碳足跡，摸清排放家底。

第三是碳目標(biāo)設(shè)定。企業(yè)如何設(shè)定并披露可量化、可追溯的氣候目標(biāo)，并將目標(biāo)范圍擴展到價值鏈。

第四是績效追蹤。企業(yè)如何追蹤目標(biāo)完成績效，確保減排績效與脫碳路徑相一致。

第五是減排行動。生產(chǎn)型企業(yè)如何基于生產(chǎn)工藝及流程，根據(jù)排放源特征，推動自身減排。以及將生產(chǎn)外包給供應(yīng)鏈的企業(yè)如何推動熱點供應(yīng)商核算并披露溫室氣體排放量，嘗試設(shè)定減排目標(biāo)并追蹤減排績效，并將碳管理持續(xù)向上游延伸。

（IPE阮清鴛、丁杉杉、朱紫琦、黎萌、張慧對本文內(nèi)容亦有貢獻）